新三板6.30年报大限 中成、朗顿被强制摘牌

1、53家“落后生”已交成绩单

　　众所周知，6月30日已经是股转公司“让步”后的最后截至日期。

　　根据《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》，新三板挂牌公司必须在每年4月30日之前披露其前一年的年底报告。据此规定，股转公司指出，如果公司年报在规定时间内未完成披露，且自期满之日起两个月内仍未披露年报，按照股转公司规定，公司将被终止挂牌。

　　就在4月30日，股转系统官网披露，截至2016年4月29日，共计6945家公司须披露2015年年度报告。其中6883家已完成披露工作，仍有62家公司未能按期披露年度报告。

　　股转公司表示，鉴于2016年4月30日非披露日，根据《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》4.4.1第（五）项的规定，上述62未能按期披露年度报告的挂牌公司将自2016年5月3日起暂停股票转让。

　　据新三板在线了解，两个月下来，这62家公司中，53家截至2016年6月30日前公布其2015年年报；但8家挂牌公司则选择放弃，自动申请终止挂牌；另有1家万洲电气已经终止挂牌。

　　不过，在已经公布年报的公司中，瓷爵士、江苏神农和新阳特纤等3家挂牌公司的年度报告被审计机构持保留意见。其中瓷爵士因为温商贷问题被立信中联会计师事务所（特殊普通合伙）出具了“无法(拒绝)表示意见”的审计意见。

　　中审众环会计师事务所指出，其给出上述审计意见的原因是，瓷爵士公司全资子公司温商贷公司撮合资金部分借款客户的股权由公司母公司的员工、高级管理人员进行代持。

　　此外，截至2015年12月31日止，温商贷通过“温商贷”互联网融资平台累计撮合资金交易26.55亿元，期末借款余额为19.08亿元。

　　而在今年6月8日，瓷爵士重组预案称，公司将持有的浙江温商贷100%股权以现金方式全部被转让给控股股东李山投资集团有限公司。这就引起外界对其盈利能力的质疑。

2、ST哥仑步等公司“摘牌”阴影未去

　　此前，最为外界关注的是ST哥仑步、ST展唐这两家公司。

　　6月28日，尽管被审计机构出具“无法表示意见”，停业停产的ST展唐总算挤出了2015年年报，走出被强行摘牌的危险边缘。第二天（6月29日），该公司顺利复牌，却也戴上了风险警示“ST”帽子。

　　而ST哥仑步同样在6月28日顺利公布2015年年报，逃避被“摘牌”的危机。然而，该公司同样被审计机构出具“无法表示意见”的审计结果。但在新三板分析人士看来，尽管ST哥仑步类公司竭力自救，但最后不一定过得了监管层审核关口。

　　据新三板在线了解，相对于ST展唐自身的经营问题，ST哥仑步问题更突出。实际上，就在6月28日，ST哥仑步2015年年报同时出炉的，还有证监会的调查通知书。

　　该调查通知书显示，ST哥仑步因涉嫌信息披露违法违规，将被证监会立案调查。今年2月份，为了个人用途，该公司前任董事长魏庆华将所持股票42.72%股份（2862万股）质押给盛山资产管理有限公司。

　　但到了5月份，ST哥仑步忽然宣布，魏庆华因身体原因辞去董事长兼总经理等职务并失联。此后，员工被欠薪、公章被公安接管，让该公司走入举步维艰的窘 境。对于上述情况，ST哥仑步在2015年年报指出，公司月初选举潘宇涵为董事长、任命了总经理和董秘，已经摆脱魏庆华辞职并失联所造成的困局。

　　然而，随着证监会立案调查的相关监管行动展开，该公司未来又将如何？这一切就给ST哥仑步蒙上了可能“被终止挂牌”的阴影。

　　与ST哥仑步一样前途难测的还有优能控股。今年4月，该公司突然公告称，公司及优能控股董事会暂时无法与商永强取得联系，原因是其“因应相关部门协助调查原因，暂不能履行董事长职责。”

　　5月4日，优能控股声称，商永强已与公司取得联系，并能回到公司正常履行董事长职能。但股转公司在年报问询函中提出质疑，要求该公司说明“商永强与公司取得联系的具体方式、商永强如何履行董事长职能、商永强是否涉及取保候审、监视居住等刑事强制措施。”

　　实际上，回顾起来，商永强早前就曾想将控股的阿拉山口地平线石油天然气股份有限公司冲刺新三板，却因太多问题而放弃。随后他才将控股的天津东疆地平线贸易有限公司“类借壳”优能控股。然而，这才登陆新三板一年多，就出现了大麻烦。

　　如今看来，尽管ST哥仑步、优能控股等问题公司虽然赶出了2015年年报，但似乎“摘牌”的阴云并未散去。

3、中成、朗顿被“扫地出门” 5家公司前途难测

　　相对前述挂牌公司而言，万洲电气、ST实杰和中成新星等同样麻烦缠身的公司则想自行离去。这9家挂牌公司已经申请“终止挂牌”。

　　这其中，万洲电气是样本，其于2016年5月12日从股转系统上“终止挂牌”，成为新三板市场上自2013年1月16日揭牌开始运营以来，46家终止挂牌的公司中，第一家因为年报发不出来而“摘牌”的。

　　有了万洲电气这个样本，同样发不出年报的华夏科创也来了。该公司今年6月8日表示，公司申请终止挂牌已经获得股转公司批准。6月13日，华夏科创结束了其新三板生涯。不过，该公司给的理由是“为了更好落实公司新阶段的发展战略”。

　　有了这两家挂牌公司的示范效应，泽辉股份、ST实杰、腾楷网络、扬开电力、宝莲生物、朗顿教育、中成新星和无锡环卫等其他7家挂牌公司也申请“终止挂牌”。

　　实际上，在外界看来，ST实杰和中成新星的“摘牌”已经不可避免。尤其是牵涉到疫苗案的ST实杰已经被食品药品监管部门吊销《药品经营许可证》，公司 主体及旗下子公司被所在地区监管部门调查。这种情况下，于2015年12月17日挂牌、还算是新三板“新生”的ST实杰也只能折戟新三板了。

　　而拉响新三板首例私募债违约警报的中成新星更是避无可避。该公司于2013年3月22日发行的“12中成债”应于2016年3月22日完成“12中成债”的本金及上一计息周期利息的支付。但今年3月22日，中成新星未能按期完成相关款项的支付，造成本息兑付违约。

　　6月29日，中成新星公布了证监会北京监管局出具行政监管措施决定书整改公告。其中，针对证监会在私募债回购违约及回购展期情况、私募债回购协议仲裁 情况、公司股东股份被司法冻结、挪用且未及时偿还定增资金、部分银行账户被冻结、部分关联交易以及虚假记载等各种问题，该公司做了相应整改。

　　同一天，“心灰意冷”的中成新星称，为优化公司运营模式，专注于提升企业盈利能力，从公司实际需要出发，“公司决定终止公司股份在股转系统挂牌转让。”不过，这个议案还需要其2015年年度股东大会审议才能获得通过。

　　相对而言，今年1月20日才挂牌新三板的宝莲生物“退”得有点快。4月1日，该公司原审计机构中兴华会计师事务所聘期届满，改聘瑞华会计师事务所为2015年审计机构。当月11日、26日，公司又两度延期年报披露。

　　随后宝莲生物宣布，为配合公司战略发展的规划，公司决定终止挂牌新三板。公司控股股东、实际控制人周爱琴女士综合考虑同意并承诺，将按照股份原价，收 购未及时出席2016 年第三次临时股东大会的公司股东所持股份。此外，决定终止挂牌的扬开电力和腾楷网络也采取了同样的举措。

　　不过，其它7家挂牌公司想要体面退出新三板的想法恐怕难以实现了。就在6月30日晚上10时52分，股转公司连夜宣布对中成新星和朗顿教育实行强制摘牌措施，这也是新三板市场运营以来，第一次对挂牌公司的强制摘牌行动。

　　随着这两家挂牌公司被“扫地出门”，宝莲生物等公司还能体面出门吗？而按照股转公司强调，此次全国股转公司对挂牌公司实施强制摘牌，是加强监管的一项 重要举措，将对市场产生警示效应。全国股转公司将坚持对违法违规行为“零容忍”的原则，对不履行信息披露义务、存在重大违法违规等情形并触发退市条件的挂 牌公司坚决予以摘牌处理。

　　股转公司进一步指出，下一步，全国股转公司将在总结监管实践的基础上，加快制定出台挂牌公司终止挂牌的实施细则，“建立常态化退出机制，实现市场优胜劣汰，提高挂牌公司整体质量，提升市场规范程度，促进新三板市场健康、稳定发展。”

　　显然，未来新三板的监管大门将继续规范、严格，更不是“想进就进，想出就出”这么随意了。这么看下来，那些之前踩着时间点挤出年报的公司，是不是也更紧张了呢？