新三板市场即将出现第一家被踢出“创新层”的挂牌公司

自新三板分层正式确定以来，新三板市场表面波澜不惊，但在监管趋严的大环境下，暗潮早已涌动。

能最终进入创新层，对许多挂牌公司来说，是一件喜事，但是入选正式名单之后，却可能面临降级。而米米乐，极可能就要成为第一家面临如此尴尬局面的公司。

　9月12日，米米乐发布一则东兴证券关于公司可能调整至基础层的风险提示公告，称米米乐于2016年8月26日收到四川监管局开具的《行政监管措施决定书》，对公司采取出具警示函措施的决定。依据全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办法第十五条相关规定，公司因此将可能由创新层调整至基础层。

　　而根据上述公司在8月26日收到的四川监管局《行政监管措施决定书》显示，2015年、2016年1月至3月期间，米米乐与控股股东、实控人刘文太，股东、财务总监宋幼玲，成都瑞海电脑有限公司存在资金往来，构成关联方占用资金问题。因此，四川监管局决定对米米乐采取出具警示函的监督管理措施,并要求公司在收到决定书起30日内向四川监管局提交书面报告。

　　具体来看，2015年1月至3月，公司向成都瑞海电脑有限公司拆借资金累计发生额 4,403,051.83元;2015年，公司向刘文太、宋幼玲拆借资金累计发生额143,324,211.2元 ;截止2015年年末,形成刘文太占用公司资金年末余额13,320,999.01元;2016年1月至3月，公司向刘文太、宋幼玲拆借资金累计发生额45,472,760.00元，公司在此期间收回了前期被占用的所有资金。此次关联方占用公司资金事项违反了《非上市公司监督管理办法》第十四条的规定。

　　米米乐方面表示，将采取组织董监高培训，严格管理关联交易业务、建立严密的关联交易信息上报通道，积极配合主办券商的督导工作等措施来整改。然而因为关联占用资金问题已经发生，因此作为主办券商的东兴证券还是发出了上述风险提示公告。

　　公开资料显示，米米乐是一家综合性网上购物平台，但是近年来的业绩都不算好。2016年中报显示，公司实现营业收入3.06亿元，比上年同期减少67.67%;实现归属于挂牌公司股东的净利润-85.58万元，同比由盈转亏;同时，公司2013-2015年的净利润却持续亏损，分别为-370.6万元、-503.9万元及-191.7万元。

　　不过，公司在2013年到2015年的营收情况倒还是很不错的，分别是2921万、2.19亿、16.03亿，2014年和2015年的营收增幅分别为640.6%和649.9%，而这也成为公司当时脱颖而出进入创新层的重要原因。

　　公司在2015年年报中指出，公司存在继续亏损和经营活动现金流净额为负的风险，公司在报告期内没有实现盈利，不排除公司在未来继续亏损以及经营活动现金流净额继续为负的可能性。

　　值得注意的是，根据股转系统公布的创新层维持标准来看，其中明确指出：最近两年连续盈利，且年平均净利润不少于1200万元(以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据);最近两年加权平均净资产收益率平均不低于6%(以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据);最近两年营业收入连续增长，且年均复合增长率不低于30%;最近两年营业收入平均不低于4000万元;股本不少于2000万股。

除了被主办券商出示可能“降层”的风险提示公告之外，米米乐还有新麻烦。

　　9月19日，公司主办券商东兴证券又发出一份公告，称米米乐出现夸大宣传、不当承诺的情况，东兴证券提醒投资者注意风险。公告显示，东兴证券称在微信朋友圈出现米米乐下述信息：米米乐“3C领域B2B行业第一品牌”、“16年承诺营业额超过XX亿、净利润XX千万”两家知名电商上市公司计划并购米米乐”等。上述信息存在夸大宣传，不当承诺的情形，并与米米乐已公告的内容存在不一致的情况。

　　东兴证券表示，米米乐所有信息、公告、报道及对外宣传均以全国股转系统指定信批平台公告为准，并注意非指定平台出现的不当信息可能导致的投资风险。在发现上述事项后，与米米乐实际控制人、财务负责人、董事会秘书等公司管理人员及时进行沟通。

8月18日，米米乐公开了上述诉讼进展的公告，公司向上海市静安区人民法院提交了《管辖异议申请书》，原定于8月17日开庭审理取消，开庭时间待定，同时正在与原告阜鼎保理进行积极沟通协调。而此次诉讼极有可能会影响到公司的业绩，公告中称，冻结的两个账户影响了部分客户的采购，业绩出现了一定的下滑。

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